Rënia e Silicon Valley Bank (SVB) ka shkaktuar valë tronditëse në qarqet financiare dhe teknologjike.
Të premten, rregullatorët e Shteteve të Bashkuara konfiskuan asetet e bankës me bazë në Santa Clara, Kaliforni pasi depozituesit filluan të tërhiqnin fondet masivisht mes frikës për shëndetin financiar të huadhënësit.
Që atëherë, rregullatorët financiarë në mbarë botën janë përpjekur të frenojnë pasojat e kolapsit të SVB, dështimi më i madh i bankës në SHBA që nga viti 2008, dhe të forcojnë besimin në sistemin financiar global.
Pse u shemb SVB?
Siç sugjeron emri i SVB, biznesi i bankës u fokusua shumë në startup-et e teknologjisë amerikane. Gjatë pandemisë COVID-19, huadhënësi pa një rritje të depozitave pasi kompanitë e teknologjisë përfituan nga ofrimi i shërbimeve argëtuese dhe shpërndarjes për njerëzit e mbyllur në shtëpitë e tyre.
SVB investoi shumë nga këto para në obligacionet e qeverisë amerikane - tradicionalisht një nga llojet më të sigurta të investimeve.
Problemet e SVB filluan kur Rezerva Federale e SHBA filloi të rrisë normat e interesit vitin e kaluar në përgjigje të inflacionit në rritje, duke shkaktuar rënien e vlerës së këtyre obligacioneve.
Ndërsa kushtet ekonomike për sektorin e teknologjisë u bënë më të ngushta pas bumit të pandemisë, shumë nga klientët e SVB filluan të përdorin fondet e tyre për të mbajtur mbi ujë. Pa para të gatshme, SVB u detyrua të shiste obligacionet e saj me humbje të mëdha, duke shkaktuar shqetësime për shëndetin e saj financiar.
Brenda 48 orëve, depozituesit e trembur kishin tërhequr fonde të mjaftueshme për të shkaktuar kolapsin e bankës.
“SVB u shemb për shkak të një gabimi budalla të fillestarit me menaxhimin e tyre të rrezikut të normës së interesit: Ata investuan depozita afatshkurtra në obligacione afatgjata. Kur normat e interesit u rritën, vlera e obligacioneve ra, duke fshirë kapitalin e bankës”, tha për Al Jazeera James Angel, një ekspert për rregullimin e tregjeve financiare globale në Universitetin Georgetown.
“Ky është i njëjti fenomen që zhduku industrinë e kursimeve dhe kredive në SHBA në vitet 1980. Disa njerëz nuk mësojnë kurrë.”
Campbell R Harvey, një profesor në Shkollën e Biznesit Fuqua të Universitetit Duke, tha se problemet e SVB ishin një mësim për nevojën që bankat të diversifikonin aktivet e tyre.
“Duket se ai u kujdes për një klientelë të veçantë dhe ne të gjithë e dimë se teknologjia ka marrë një goditje - dhe nëse nuk jeni të larmishëm, do të merrni gjithashtu goditjen,” tha Harvey për Al Jazeera.
"Libri juaj i huasë duhet të diversifikohet," shtoi Harvey. "Nuk është e qartë se kjo bankë e ka bërë në të vërtetë këtë."
Cilat kanë qenë pasojat e kolapsit të SVB deri më tani?
Dy ditë pas rënies së SVB, rregullatorët amerikanë kapën asetet e Signature Bank, një huadhënës me bazë në Nju Jork, i njohur për biznesin e tij me sektorin e kriptomonedhave, duke shënuar dështimin e tretë më të madh të bankës në historinë e SHBA.
Në një përpjekje për të frenuar pasojat, rregullatorët amerikanë njoftuan të dielën se do të garantonin të gjitha depozitat tek të dy huadhënësit.
Rezerva Federale zbuloi gjithashtu një program kreditimi, Programi i financimit me afat të bankës (BTFP), që synon të forcojë besimin në sistemin financiar duke u dhënë bankave mundësinë për të marrë hua direkt nga Fed për të shmangur nevojën për t'u mbështetur në shitjet e obligacioneve me humbje.
Presidenti i SHBA Joe Biden ka kërkuar të sigurojë publikun se situata është e përmbajtur, duke thënë: "Amerikanët mund të kenë besim se sistemi bankar është i sigurt".
Sidoqoftë, aksionet e bankave, përfshirë ato të "katërshit të mëdhenj" të SHBA - JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo dhe Citibank - janë ulur ndjeshëm mes frikës së infektimit në të gjithë sektorin financiar.
First Republic Bank, një bankë e nivelit të mesëm me seli në San Francisko, Kaliforni, pa çmimin e aksioneve të saj të zhytjes deri në 60 për qind.
Aksionet e bankave në Evropë dhe Azi kanë marrë gjithashtu një goditje të konsiderueshme.
Në Mbretërinë e Bashkuar, autoritetet financiare njoftuan se kishin lehtësuar shitjen e njësisë lokale të SVB tek HSBC, banka më e madhe në Evropë, në mënyrë që të ruheshin 6.7 miliardë paund (8.1 miliardë dollarë) në depozita.
Rregullatorët kanadezë njoftuan se kishin marrë përkohësisht kontrollin e njësisë SVB të vendit, ndërsa Autoriteti Federal i Mbikëqyrjes Financiare të Gjermanisë tha se kishte mbyllur përkohësisht degën lokale të huadhënësit.
Sa e rëndësishme ishte SVB për industrinë bankare?
SVB ishte banka e 16-të më e madhe në SHBA dhe është përshkruar si një huadhënës i nivelit të mesëm dhe jo si një nga lojtarët kryesorë.
"Është një bankë e pazakontë në atë që nuk është një nga bankat e mëdha, megjithëse është thelbësore," tha Harvey.
Që nga dhjetori, huadhënësi kishte 209.0 miliardë dollarë aktive dhe 175.4 miliardë dollarë në total depozita, sipas Korporatës Federale të Sigurimit të Depozitave.
Për krahasim, JPMorgan Chase, banka më e madhe në SHBA, vitin e kaluar kishte aktive me vlerë 3.67 trilion dollarë.
SVB, megjithatë, kishte një ndikim të madh në ekosistemin e teknologjisë. Huadhënësi ishte i lidhur mirë me elitën e Silicon Valley dhe kishte një reputacion për mbështetjen e startupeve që institucionet më të mëdha mund t'i konsideronin shumë të rrezikshme për t'u dhënë hua.
Dështimi i SVB thuhet se bëri që disa drejtues të teknologjisë të përpiqeshin të ndryshonin bankat dhe të eksploronin opsionet për pagesën e stafit mes frikës se ata nuk do të ishin në gjendje të aksesonin fondet e tyre.
Megjithëse klientët e SVB-së përfundimisht kishin depozitat e tyre të garantuara, efekti i plotë i shpërthimit të huadhënësit në skenën e fillimit mund të mos jetë i dukshëm për ca kohë.
A mund të shkaktojë kolapsi i SVB-së një krizë financiare si 2007-2008?
Ndërsa pasojat e kolapsit të SVB janë ende duke u shfaqur, ekonomistët pajtohen gjerësisht se dështimi i saj është dukshëm i ndryshëm nga shpërthimi i institucioneve financiare, si Bear Stearns dhe Lehman Brothers, që përshpejtuan krizën financiare globale 2007-2008.
Ndryshe nga institucionet si Lehman Brothers, biznesi i SVB-së ishte i përqendruar në një sektor dhe kishte relativisht pak marrëdhënie me bankat e tjera.
“Situata SVB definitivisht i ka shqetësuar njerëzit, por nuk mendoj se ka të ngjarë të kthehet në një situatë të tipit Lehman, veçanërisht duke pasur parasysh se sa agresivisht ka ndërhyrë Fed, duke përfshirë premtimin për të mbrojtur edhe depozitat e pasiguruara,” David Skeel, profesor i korporatave. ligj në Shkollën Juridike të Universitetit të Pensilvanisë, tha për Al Jazeera.
"Unë mendoj se çdo pasojë e drejtpërdrejtë ka të ngjarë të bëhet e qartë shumë shpejt, megjithëse është sigurisht e mundur që ka banka të tjera që janë në një situatë të ngjashme për shkak të rritjes së normave të interesit."
Rregullorja financiare gjithashtu është shtrënguar ndjeshëm që nga kriza e viteve 2007-2008.
“Fatmirësisht, rritja e kërkesave për kapital të imponuara pas krizës së 2008 duket se po shpërblehet,” tha Angel.
“Tani bankave u kërkohet të kenë shumë më tepër kapital se më parë, duke i bërë ato shumë më pak të rrezikshme. Edhe bankat që kanë bërë gabime budalla kryesisht humbasin paratë e tyre dhe jo të depozituesve”.
William T Chittenden, profesor i asociuar i financës dhe ekonomisë në Universitetin Shtetëror të Teksasit, tha se ai beson se ngjitja nga SVB do të jetë e kufizuar.
“Me BTFP, bankat do të jenë në gjendje të marrin hua kundrejt atyre letrave me vlerë me vlerë nominale, duke i lejuar bankat të shmangin shitjen e tyre me humbje. Kjo duhet t'u japë bankave likuiditetin që u nevojitet për të përmbushur çdo kërkesë të papritur për para nga depozituesit e tyre, "tha Chittenden për Al Jazeera.
"Ne do të dimë nëse kjo po funksionon ose nëse ka pasoja të përhapura nga dështimi i SVB në ditët e ardhshme," shtoi ai. “Shumica dërrmuese e bankave në SHBA janë financiarisht të shëndosha dhe me BTFP-në e re, depozituesit duhet të ndihen të qetë.”
© SYRI.net
Rriten çmimet e naftës
Bie interesi i shqiptarëve për të investuar në kriptomonedha
KUSH PAGUAN/ Fuqia e marketingut për sukses në biznes. Sekretet dhe sfidat 
Denonco
Merrni lajmet më të fundit nga SYRI.net në çdo moment dhe kudo që të jeni!
